The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated September 18, 2023, a monetary penalty of ₹2.00 lakh (Rupees Two lakh only) on Nagarik Sahakari Bank Ltd., Babra, Gujarat (the bank) for contravention of Section 26 A (2) of the Banking Regulation Act, 1949 (BR Act) and RBI directions on ‘Loans and advances to directors, relatives, firms/concerns in which they are interested’, ‘Placement of Deposits with Other Banks by Primary (Urban) Co-operative Banks (UCBs)’ and ‘Co-operative Banks - Interest Rate on Deposits’. This penalty has been imposed in exercise of powers conferred on RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the BR Act.

This action is based on deficiencies in regulatory compliance and is not intended to pronounce upon the validity of any transaction or agreement entered into by the bank with its customers.

Background

The statutory inspection of the bank conducted by RBI with reference to its financial position as on March 31, 2022, and examination of the Inspection Report, Risk Assessment Report and all correspondence related thereto, revealed, inter alia, that the bank (i) had not transferred eligible amount to Depositor Education and Awareness Fund, (ii) had sanctioned a credit facility to an individual where relative of one of the bank’s directors stood as guarantor, (iii) had breached the prudential inter-bank gross exposure limit, (iv) had breached the prudential inter-bank counterparty exposure limit, and (v) had not paid interest on matured unpaid term deposits for the period they remained unclaimed with the bank. In furtherance to the same, a notice was issued to the bank advising it to show cause as to why penalty should not be imposed on it for failure to comply with the provisions of the BR Act and directions, as stated therein.

After considering the bank’s reply to the notice and oral submissions made by it during the personal hearing, RBI came to the conclusion that the charge of non-compliance with the aforesaid provisions of the BR Act and RBI directions was substantiated and warranted imposition of monetary penalty.

(Yogesh Dayal)     
Chief General Manager

Press Release: 2023-2024/1120

06 October, 2023

বিদ্যাসাগর সেন্ট্রাল কো-অপারেটিভ ব্যাঙ্ক লিমিটেড, মিদনাপুর, পশ্চিমবঙ্গ-এর উপর ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক আর্থিক জরিমানা আরোপ করল

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক(আরবিআই), সেপ্টেম্বর 14, 2023 দিনাঙ্কিত একটি আদেশ দ্বারা, “গৃহ ঋণ-সংস্থান” (“Housing Finance”) বিষয়ক আরবিআই দ্বারা জারিকৃত নির্দেশবিধি অমান্য করা-র জন্য বিদ্যাসাগর সেন্ট্রাল কো-অপারেটিভ ব্যাঙ্ক লিমিটেড, মিদনাপুর, পশ্চিমবঙ্গ (ব্যাঙ্ক)- এর উপর ₹1.50 লাখ (এক লক্ষ পঞ্চাশ হাজার টাকা মাত্র) –এর আর্থিক জরিমানা আরোপ করেছে। ব্যাঙ্কিং রেগুলেশন অ্যাক্ট, 1949-এর ধারা 47A (1) (c) তৎসহ পঠিত ধারা 46 (4) (i) এবং 56–এর বিধানের অধীনে আরবিআই-তে ন্যস্ত ক্ষমতাবলের প্রয়োগে এই দন্ড-টি আরোপ করা হয়েছে।

06 October, 2023

বিদ্যাসাগর সেন্ট্রাল কো-অপারেটিভ ব্যাঙ্ক লিমিটেড, মিদনাপুর, পশ্চিমবঙ্গ-এর উপর ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক আর্থিক জরিমানা আরোপ করল

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক(আরবিআই), সেপ্টেম্বর 14, 2023 দিনাঙ্কিত একটি আদেশ দ্বারা, “গৃহ ঋণ-সংস্থান” (“Housing Finance”) বিষয়ক আরবিআই দ্বারা জারিকৃত নির্দেশবিধি অমান্য করা-র জন্য বিদ্যাসাগর সেন্ট্রাল কো-অপারেটিভ ব্যাঙ্ক লিমিটেড, মিদনাপুর, পশ্চিমবঙ্গ (ব্যাঙ্ক)- এর উপর ₹1.50 লাখ (এক লক্ষ পঞ্চাশ হাজার টাকা মাত্র) –এর আর্থিক জরিমানা আরোপ করেছে। ব্যাঙ্কিং রেগুলেশন অ্যাক্ট, 1949-এর ধারা 47A (1) (c) তৎসহ পঠিত ধারা 46 (4) (i) এবং 56–এর বিধানের অধীনে আরবিআই-তে ন্যস্ত ক্ষমতাবলের প্রয়োগে এই দন্ড-টি আরোপ করা হয়েছে।

এই ক্রিয়াপদক্ষেপ-এর ভিত্তি বিধিসম্পর্কিত (regulatory) অনুপালনকার্যে খামতি, এবং ব্যাঙ্ক কর্তৃক সাথে তার গ্রাহকের সাথে ক্রিয়াসম্পাদিত কোনও লেনদেন বা সম্মতিসনদ (agreement)-এর বৈধতা-র উপর বিচার-প্রভাব আরোপ এর অভিপ্রায় নয়।

পটভূমি

মার্চ 31, 2022 তারিখে নাবার্ড কর্তৃক সম্পাদিত ব্যাঙ্ক সংক্রান্ত আর্থিক পরিস্থিতি ভিত্তিক সংবিধিবদ্ধ নিরীক্ষণ (statutory inspection), তদ-বিষয়ক নিরীক্ষণ প্রতিবেদন (inspection report) ও সকল সংশ্লিষ্ট যোগাযোগকার্য-এর বিশ্লেষণ এইমর্মে প্রকাশ করে, অন্যান্য বিষয়াদি-র সাথে, যে- ব্যাঙ্ক টি ব্যর্থ হয়েছে একটি ডিস্ট্রিক্ট সেন্ট্রাল কো-অপারেটিভ ব্যাঙ্ক দ্বারা কোনও একক ঋণগ্রহীতা-কে মঞ্জুর করতে পারার মত গৃহ ঋণের পরিমান (quantum) সীমিত করা বিষয়ক আরবিআই নির্দেশবিধি মান্য করতে। এর ভিত্তিতে, তদ-বিষয়ক উল্লেখ অনুযায়ী আরবিআই নির্দেশবিধিসমূহ অননুপালন করার মর্মে এর উপর কেন দন্ড আরোপ করা হবে না সেইমর্মে কারণ দর্শানোর পরামর্শ দিয়ে ব্যাঙ্ক-টির প্রতি একটি বিজ্ঞপ্তি (Notice) জারি করা হয়েছিল।

বিজ্ঞপ্তি-টির সাপেক্ষে ব্যাঙ্ক টি-র জবাব, অতিরিক্ত দাখিলাদি এবং ব্যক্তিগত শুনানি কালীন এর দ্বারা পেশ করা মৌখিক দাখিলাদি বিবেচনা করা’র পর আরবিআই এই সিদ্ধান্তে উপনীত হয়েছে যে আরবিআই নির্দেশবিধি অননুপালন জনিত প্রাগুক্ত অভিযোগ ধার্য-ক্রিয়া(charges) বাস্তবের ভিত্তিতে প্রতিষ্ঠিত এবং আর্থিক জরিমানা আরোপ যথোপযুক্ত।

(যোগেশ দয়াল)
মুখ্য মহাপ্রবন্ধক

প্রেস প্রকাশনী: 2023-2024/1067

The Reserve Bank of India (RBI) has, by an order dated August 31, 2023, imposed a monetary penalty of ₹1.50 Lakh (Rupees One Lakh Fifty Thousand only) on The Karnavati Co-operative Bank Ltd., Ahmedabad, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Loans and advances to directors, relatives and firms/concerns in which they are interested’ read with ‘Loans and advances to directors etc.- directors as surety/guarantors- Clarification’, and ‘Frauds in UCBs: Changes in Monitoring and Reporting mechanism’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in the RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated September 01, 2023, a monetary penalty of ₹2.00 Lakh (Rupees Two Lakh only) on The Gandevi People’s Co-operative Bank Ltd., Navsari, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Placement of Deposits with Other Banks by Primary (Urban) Co-operative Banks (UCBs)’ and ‘Frauds in UCBs: Changes in Monitoring and Reporting mechanism’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in the RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated August 31, 2023, a monetary penalty of ₹3.50 Lakh (Rupees Three Lakh Fifty Thousand only) on The Janata Co-operative Bank Ltd., Godhra, Dist. Panchmahal, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Donations to Trusts and Institutions where Directors, their relatives hold position or are interested’ and ‘Loans and advances to directors, relatives and firms /concerns in which they are interested’ read with ‘Loans and advances to directors etc- directors as surety/guarantors- Clarification’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated September 01, 2023, a monetary penalty of ₹1.00 Lakh (Rupees One Lakh only) on Maninagar Co-operative Bank Ltd., Ahmedabad, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Placement of Deposits with Other Banks by Primary (Urban) Co-operative Banks (UCBs)’ and ‘Co-operative Banks - Interest Rate on Deposits’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in the RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated August 31, 2023, a monetary penalty of ₹6.00 Lakh (Rupees Six Lakh only) on The Sarvodaya Sahakari Bank Limited, Modasa, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Loans and advances to directors, relatives and firms /concerns in which they are interested’ read with ‘Loans and advances to directors etc - directors as surety/guarantors - Clarification’, ‘Placement of Deposits with Other Banks by Primary (Urban) Co-operative Banks (UCBs)’ and ‘Interest Rate on Deposits - Directions 2016’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated August 31, 2023, a monetary penalty of ₹6.50 lakh (Rupees Six Lakh Fifty Thousand only) on Dhanera Mercantile Co-operative Bank Ltd., Dhanera, Gujarat (the bank) for non-compliance with the directions issued by RBI on ‘Loans and advances to directors, relatives and firms/concerns in which they are interested’; ‘Loans and advances to directors etc. – directors as surety / guarantors – clarification’ and on ‘Placement of Deposits with Other Banks by Primary (Urban) Co-operative Banks (UCBs)’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.

The Reserve Bank of India (RBI) has imposed, by an order dated August 30, 2023, a monetary penalty of ₹6.00 lakh (Rupees Six Lakh only) on The Citizens’ Co-operative Bank Ltd., Jammu (the bank) for non-compliance with the specific directions issued by RBI under ‘Supervisory Action Framework (SAF)’ and directions issued under ‘Exposure norms and Statutory/ Other Restrictions - UCBs’. This penalty has been imposed in exercise of powers vested in RBI under the provisions of Section 47 A (1) (c) read with Sections 46 (4) (i) and 56 of the Banking Regulation Act, 1949.