आरबीआइ/2008-09/485
बैंपविवि.बीपी. बीसी. सं.134/21.06.001/2008-09     

26 मई 2009
4 ज्येष्ठ 1931(शक)

अध्यक्ष एवं प्रबंध निदेशक/मुख्य कार्यपालक अधिकारी
सभी अनुसूचित वाणिज्य बैंक
(क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों और स्थानीय क्षेत्र बैंकों को छोड़कर)

महोदय

केंद्रीय काउंटरपार्टियों (सीसीपी) के प्रति बैंकों के एक्सपोज़र
के संबंध में पूंजी पर्याप्तता मानदंड

कृपया 1 जुलाई 2008 का हमारा मास्टर परिपत्र सं. आरबीआइ/2008-09/68 बैंपविवि. सं. बीपी. बीसी. 11/21.06.001/2008-09 देखें जो पूंजी पर्याप्तता और बाजार अनुशासन पर विवेकपूर्ण दिशानिर्देश - नये पूंजी पर्याप्तता ढाँचे के कार्यान्वयन से संबंधित है ।

2. करेंसी फ्यूचर्स और ब्याज दर फ्यूचर्स जैसी संविदाओं का निपटान करते समय स्टाफ एक्सचेंजों से संबद्ध केंद्रीय काउंटरपार्टियों (सीसीपी) के प्रति बैंकों का एक्सपोज़र रहता है। भारतीय समाशोधन निगम लिमिटेड (सीसीआईएल) भी वित्तीय बाजार के विभिन्न अंगों में बैंकों के लिए केंद्रीय काउंटरपार्टी के रूप में कार्य करता आ रहा है। उपर्युक्त मास्टर परिपत्र के पैरा 5.15.3 (iv) (ख) के अनुसार फ्यूचर्स और आप्शन एक्सचेंजों में जिन लिखतों में ट्रेडिंग होती है और जिनपर प्रतिदिन बाजार दर पर मूल्यांकन और मार्जिन अदायगी लागू होती है, वे पूंजी अपेक्षाओं से मुक्त हैं।

3. जैसा कि 21 अप्रैल 2009 को वर्ष 2009-10 के लिए जारी वार्षिक नीति वक्तव्य के पैरा 146 (अनुबंध में उद्धृत)में बताया गया है, केंद्रीय काउंटरपार्टियों के प्रति बैंकों के विभिन्न प्रकार के ऋण जोखिम एक्सपोज़र के लिए पूंजी पर्याप्तता कार्रवाई के संशोधित मानंदड निम्नानुसार होंगे :   

4. मार्जिन की पर्याप्तता, संपार्श्विक प्रतिभूति की गुणवत्ता और समाशोधन गृह / सीसीपी की जोखिम प्रबंध प्रणालियों के संबंध में उपर्युक्त अपेक्षाओं की समीक्षा एक वर्ष बाद की जाएगी।

5. सभी मौजूदा एक्सपोज़र सीमाएँ, जैसे विदेशी मुद्रा एक्सपोज़र के लिए अंतराल सीमा, ब्याज दर जोखिम एक्सपोज़र के लिए पीवी01 सीमाएँ जो बैंकों के ओटीसी डेरिवेटिव एक्सपोज़र पर लागू होती हैं, एक्सचेंजों में होनेवाले लेनदेनों पर भी लागू होती रहेंगी।

भवदीय

(पी. विजय भास्कर)
मुख्य महाप्रबंधक

अनुबंध 1

(छ) केंद्रीय प्रतिपक्षों के जोखिम भार के लिए एक्सपोज़र

145. केंद्रीय प्रतिपक्ष (सीसीपी) एक ऐसी इकाई है जो एक या अधिक वित्तीय बाजारों में दो सहमत प्रतिपक्षों के बीच होने वाले व्यापार में स्वयं को इस तरह से स्थापित करती है कि वह एक वैधानिक प्रतिपक्ष बनकर प्रत्येक विक्रेता के लिए खरीदार और प्रत्येक खरीदार के लिए विक्रेता की भूमिका निभाती है। सीसीआईएल वित्तीय बाजार के विभिन्न खंडों में बैंकों के लिए सीसीपी के तौर पर कार्य कर रही है। इसी प्रकार, शेयर बाजार में खरीद-फरोक्त की जाने वाली ब्याज दर वायदा कारोबार और मुद्रा वायदा कारोबार जैसी सविदाएं भी इन बाजारों से जुड़े हुए समाशोधन गृह के माध्यम से निपटाई जाती है।

146. सीसीआईएल / शेयर बाजार के माध्यम से सौदों को निपटाने वाले बैंकों के लिए इन सीसीपी से दो प्रकार के एक्सपोजर हैं। पहला, सीसीपी के माध्यम से होने वाले तुलन-पत्र में आने वाले और तुलन-पत्र में न आने वाले लेन-देन; और दूसरा, मार्जिन आवश्यकताओं की पूर्ति के लिए सीसीपी के पास रखी गई जमाराशियां/संपार्श्विक पर एक्सपोजर। ऐसे एक्सपोजरों के लिए पूंजी पर्याप्तता प्रावधान करने हेतु मानदंड बनाने का निर्णय लिया गया। तदनुसार :

• सभी सीसीपी पर डेरिवेटिव/प्रतिभूति वित्तपोषण लेन-देन व्यापार बकायों के कारण एक्सपोजरों के लिए शून्य एक्सपोजर मूल्य आबंटित किया जाएगा, क्योंकि यह माना जाता है कि उनके प्रतिपक्षों के लिए सीसीपी का एक्सपोजर दैनिक आधार पर पूर्णरूपेण संपार्श्विक है, जो केंद्रीय प्रतिपक्ष के ऋण जोखिम एक्सपोजर को संरक्षण उपलब्ध कराता है।
  
  
• सीसीपी में रखी गई मार्जिन राशियां/संपार्श्विक सीसीपी की प्रकृति के अनुरूप जोखिम भार आकर्षित करेगी। सीसीआईएल के लिए जोखिम भार 20 प्रतिशत होगा और अन्य सीसीपी के लिए नए पूंजी पर्याप्तता ढांचे के तहत इन इकाइयों को दिए गए रेटिंग के अनुसार होगी।
  
  
• उपर्युक्त निर्देश समाशोधन गृह/सीसीपी के मार्जिन की पर्याप्तता, संपार्श्विक और जोखिम प्रबंधन प्रणालियों की गुणवत्ता के बारे में रिज़र्व बैंक के द्वारा सतत आधार पर की जाने वाली समीक्षा के अधीन होगी।