भारिबैं/2013-14/554
गैबैंपवि(नीप्र)कंपरि.सं. 373/03.10.001/2013-14

7 अप्रैल 2014

सभी गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी (एनबीएफसी)

महोदय,

वैकल्पिक निवेश निधि के माध्यम से निवेश – एनबीएफसी का एनओएफ गणना के संबंध में स्पष्टिकरण

भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम,1934 की धारा 45झक के अनुसार, एनबीएफसी का निवल स्वाधिकृत निधि (एनओएफ) से अर्थ है-

(ए) कंपनी के नवीनतम तुलन पत्र में प्रकट किया गया चुकता इक्विटी पूंजी और निर्बंध आरक्षित निधि का वह योग जो -

(i) हानि का संचिर शेषराशि;
(ii) आस्थगित राजस्व व्यय; और
(iii) अन्य अमूर्त आस्तियां; और

(बी) इसके अतिरिक्त -

(1) ऐसी कंपनी के शेयर में निवेश –

(i) जो उसकी सहायक संस्था हो;
(ii) उसी समूह की अन्य कंपनियां में;
(iii) अन्य सभी गैर बैंकिंग वित्तीय कंपनी; तथा

(2) ऐसे डिबेंचर, बंध पत्रों, बकाया उधारों और अग्रिमों (जिनके अंतर्गत अवक्रय और पट्टा वित्त है) के उसी मूल्य के समान, जो-

(i) ऐसी कंपनियों के सहायक संस्थाओं में; और
(ii) उसी समूह की कंपनियों में,

किए गए हैं या उसके पास जमा किए जाते हैं; उसके रूप में राशि को, उस सीमा तक जिस तक ऐसा बही मूल्य उक्त (ए) के द्स प्रतिशत से अधिक हैं, घटाकर आता है।

2. कुछ मामलों में यह पाया गया है कि एनओएफ के आंकड़े तक पहुंचते समय एनबीएफसी समूह कंपनी में अपनी निवेश की गणना इस आधार पर नहीं करती है कि एनबीएफसी द्वारा प्रायोजित जोखिम पूंजी निधि (वीसीएफ) द्वारा समूह कंपनी में किया गया निवेश होता है जबकि, वीसीएफ द्वारा धारित निधि में अंशदान पहले स्वंय एनबीएफसी से आता है।

3. जैसा कि आप विदित है कि वीसीएफ अथवा ऐसी कोई वैकल्पिक निवेश निधि (एआईएफ)¹ का अर्थ है निवेशकों द्वारा पूंजी का समूह और ऐसी एआईएफ द्वारा निवेशकों के लिए किया गया निवेश होगा। तदनुसार, यह स्पष्ट किया जाता है कि एनओएफ आंकडों तक पहंच बनाते समय, एनबीएफसी द्वारा अपने समूह की संस्थाओं में किए गए निवेश को निवेश माना जाएगा यद्यपि निवेश सीधा अथवा एआईए/वीसीएफ के माध्यम से किया गया हो तथा जब वीसीएफ में निधि एनबीएफसी से आया हो जो 50% अथवा उससे अधिक हो; या जहां ट्रस्ट के मामले में लाभार्थी एनबीएफसी हो और वहां ट्रस्ट का 50% निधि संबंधित एनबीएफसी से आया हो। इस उद्देश्य के लिए” लाभार्थी स्वामित्व” का अर्थ होगा ट्रस्ट में निर्णय लेने एंव प्रभावित करने की शक्ति एंव क्षमता रखने वाला तथा ट्रस्ट की गतिविधियों के बाहर से उत्पन्न होने वाले लाभ का लाभार्थी होना।

4. अन्य शब्दों में, एनओएफ तक पहुंच बनाने के लिए, आकार से पहले सार होगा। एनबीएफसी को सूचित किया जाता है कि अपने एनओएफ की गणना करते समय इस सिद्धांत को अपने ध्यान में रखे।

भवदीय,

(एन एस विश्वनाथन)
प्रधान मुख्य महाप्रबंधक

¹ जैसा कि भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ( वैकल्पिक निवेश निधि) विनियम, 2012 में वर्णित।