जून 2021 के अंत में भारत का बाह्य ऋण

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30 सितंबर 2021 को प्रकाशित

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जून 2021 के अंत में भारत का बाह्य ऋण

30 सितंबर 2021

जून 2021 के अंत में भारत का बाह्य ऋण

जून 2021 के अंत में बाह्य ऋण संबंधी स्टॉक तथा पहले की तिमाहियों के संशोधित आंकड़े विवरण I (पुराना फार्मेट) और II (आईएमएफ फार्मेट)¹ में दिए गए हैं। जून 2021 के अंत में भारत के बाह्य ऋण से संबंधित प्रमुख गतिविधियां नीचे प्रस्तुत हैं।

मुख्य-मुख्य बातें

जून 2021 के अंत में, भारत का बाह्य ऋण 571.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, जिसने मार्च 2021 के अंत के इसके स्तर से 1.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि दर्ज की है (तालिका 1)।
जीडीपी की तुलना में बाह्य ऋण का अनुपात जून 2021 के अंत में घटकर 20.2 प्रतिशत हो गया जोकि मार्च 2021 के अंत में 21.1 प्रतिशत था।
भारतीय रुपया की तुलना में अमेरिकी डॉलर की मूल्यवृद्धि के कारण मूल्यनिर्धारण लाभ 1.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर रहा। मूल्यनिर्धारण प्रभाव को छोड़कर, बाह्य ऋण में मार्च 2021 के अंत की 1.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर की तुलना में जून 2021 के अंत में 3.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक की वृद्धि हुई।
वाणिज्यक उधार बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक बना रहा जिसकी हिस्सेदारी 37.4 प्रतिशत रही, इसके बाद अनिवासी जमाराशियां (24.8 प्रतिशत) और अल्पकालिक व्यापारिक ऋण (17.4 प्रतिशत) रही।
जून 2021 के अंत में, दीर्घकालिक ऋण (एक वर्ष से अधिक की मूल परिपक्वता के साथ) 468.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर रहा, जिसमें मार्च 2021 के अंत में इसके स्तर से 0.2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि दर्ज की गई।
कुल बाह्य ऋण में अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष तक की मूल परिपक्वता के साथ) की हिस्सेदारी मार्च 2021 के अंत में 17.7 प्रतिशत से थोड़ा बढ़कर जून 2021 के अंत में 17.9 प्रतिशत हो गई; तथापि, विदेशी मुद्रा भंडारों की तुलना में अल्पकालिक ऋण (मूल परिपक्वता) का अनुपात जून 2021 के अंत में घटकर 16.8 प्रतिशत (मार्च 2021 के अंत में 17.5 प्रतिशत) हो गया।
अवशिष्ट परिपक्वता आधार पर अल्पकालिक ऋण (अर्थात ऋण देयताएं जिसमें दीर्घकालिक ऋण शामिल है जिनकी मूल परिपक्वता अगले बारह महीनों में देय हो रही है तथा मूल परिपक्वता वाले अल्पकालिक ऋण शामिल है) की हिस्सेदारी जून 2021 के अंत में कुल बाह्य ऋण की 44.7 प्रतिशत रही (मार्च 2021 के अंत में 44.6 प्रतिशत) तथा विदेशी मुद्रा भंडार की 41.8 प्रतिशत (मार्च 2021 के अंत में 44.1 प्रतिशत) रही (तालिका 2) ।
अमेरिकी डॉलर मूल्यवर्गांकित ऋण भारत के बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक बना रहा, जिसकी हिस्सेदारी जून 2021 के अंत में 52.4 प्रतिशत रही, जिसके बाद भारतीय रुपया (33.2 प्रतिशत), येन (5.8 प्रतिशत) एसडीआर² (4.4 प्रतिशत) और यूरो (3.4 प्रतिशत) में मूल्यवर्गांकित ऋण रहें।
उधारकर्ता-वार वर्गीकरण दर्शाता है कि जून 2021 के अंत में बकाया सरकारी ऋण में गिरावट आई जबकि गैर- सरकारी ऋण में बढ़ोत्तरी हुई (तालिका 3)।
कुल बाह्य ऋण में गैर-वित्तीय निगमों के बकाया ऋण का हिस्सा सबसे अधिक 40.6 प्रतिशत था, इसके बाद जमा-स्वीकार करने वाले निगम (केंद्रीय बैंक को छोड़कर) (28.1 प्रतिशत), सामान्य सरकार (18.7 प्रतिशत) और अन्य वित्तीय निगम (8.1 प्रतिशत) की हिस्सेदारी थी।
लिखत-वार वर्गीकरण से पता चलता है कि 34.7 प्रतिशत की हिस्सेदारी के साथ बाह्य ऋण का सबसे बड़ा घटक ऋण था, इसके पश्चात मुद्रा और जमा (25.0 प्रतिशत), व्यापार ऋण और अग्रिम (17.9 प्रतिशत) और ऋण प्रतिभूतियां (16.9 प्रतिशत) की हिस्सेदारी थीं (तालिका 4)।
ऋण सेवा (अर्थात् मूल चुकौती और ब्याज भुगतान) मार्च 2021 के अंत के 8.2 प्रतिशत की तुलना में जून 2021 के अंत में घटकर चालू प्राप्तियों के 4.1 प्रतिशत हो गई, जो न्यून चुकौती तथा उच्चतर चालू प्राप्तियों को दर्शाता है (तालिका 5)।

(योगेश दयाल)
मुख्य महाप्रबंधक

प्रेस प्रकाशनी: 2021-2022/962

Table 1: External Debt – Outstanding and Variation
(US$ billion)
Component	Outstanding as at end			Absolute variation		Percentage variation
Component	June 2020 PR	March 2021 PR	June 2021 P	Jun-21 over Jun-20	Jun-21 over Mar-21	Jun-21 over Jun-20	Jun-21 over Mar-21
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Multilateral	64.7	69.8	70.2	5.5	0.4	8.4	0.6
2. Bilateral	28.5	31.0	30.8	2.3	-0.1	8.0	-0.5
3. IMF	5.5	5.6	5.7	0.2	0.0	3.7	0.6
4. Trade Credit	6.8	6.3	6.1	-0.7	-0.2	-10.5	-3.9
5. Commercial Borrowings	211.0	213.0	213.6	2.6	0.5	1.2	0.2
6. Non-Resident Deposits	132.7	141.9	141.5	8.8	-0.4	6.6	-0.3
7. Rupee Debt	1.0	1.0	1.0	0.0	0.0	-0.1	-0.8
8. Short-term Debt	105.0	101.1	102.5	-2.5	1.4	-2.4	1.4
Of which:
Short-term Trade Credit	101.2	97.3	99.2	-2.0	1.9	-2.0	2.0
Total Debt	555.2	569.7	571.3	16.1	1.6	2.9	0.3
Memo Items:
A. Long-term Debt (original maturity)@	450.2	468.6	468.8	18.6	0.2	4.1	0.0
B. Short-term Debt (original maturity)#	105.0	101.1	102.5	-2.5	1.4	-2.4	1.4
PR: Partially Revised. P: Provisional.
@: Debt with original maturity of above one year.
#: Debt with original maturity of up to one year.

Table 2: Residual Maturity of Outstanding External Debt as at end-June 2021
(US$ billion)
Sector	Short-term up to one year	1 to 2 years	2 to 3 years	More than 3 years	Total (2 to 5)
1	2	3	4	5	6
I. General Government	6.1	7.4	7.9	85.5	106.9
I.A. Short-term Debt	0.3				0.3
I.B. Long-term Debt	5.8	7.4	7.9	85.5	106.6
II. Central Bank	0.3	0.0	0.0	0.0	0.3
II.A. Short-term Debt	0.3				0.3
II.B. Long-term Debt	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
III. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank	106.2	19.7	10.1	24.3	160.3
III.A. Short-term Debt	1.2				1.2
III.B. Long-term Debt	104.9	19.7	10.1	24.3	159.0
IV. Other Sectors	137.4	24.3	32.3	84.1	278.1
IV.A. Short-term Debt	100.7				100.7
IV.B. Long-term Debt	36.8	24.3	32.3	84.1	177.4
IV.1. Other financial corporations	7.3	8.7	10.6	19.8	46.3
IV.1.A. Short-term Debt	1.5				1.5
IV.1.B. Long-term Debt	5.9	8.7	10.6	19.8	44.9
IV.2. Non-financial corporations	130.1	15.6	21.6	64.3	231.7
IV.2.A. Short-term Debt	99.2				99.2
IV.2.B. Long-term Debt	30.9	15.6	21.6	64.3	132.5
IV.3. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs)	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
IV.3.A. Short-term Debt	0.0				0.0
IV.3.B. Long-term Debt	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
V. Direct Investment: Intercompany Lending	5.6	2.9	3.3	13.9	25.7
A. Total Short-term Debt	102.5				102.5
B. Total Long-term Debt	153.1	54.3	53.5	207.8	468.8
C. Total Debt (A+B)	255.6	54.3	53.5	207.8	571.3
Memo Items:
Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Total External Debt					44.7
Short-term Debt (residual maturity) as per cent of Foreign Exchange Reserves					41.8

Table 3: Government and Non-government External Debt
(US$ billion)
Component	End-March			End-June
Component	2019	2020 PR	2021 PR	2021 P
1	2	3	4	5
A. Government Debt (I+II)	103.8	100.9	107.2	106.9
(As percentage of GDP)	(3.8)	(3.7)	(4.0)	(3.8)
I. External Debt on Government Account under External Assistance	68.8	72.7	84.5	84.9
II. Other Government External Debt @	35.0	28.1	22.7	22.1
B. Non-government Debt	439.3	457.5	462.5	464.4
(As percentage of GDP)	(16.1)	(16.9)	(17.1)	(16.4)
B.1. Central Bank	0.2	0.2	0.2	0.3
B.2. Deposit-taking Corporations, except the Central Bank	164.3	158.2	160.7	160.3
B.3. Other Financial Corporations	31.2	40.6	46.2	46.3
B.4. Non-financial Corporations	226.4	235.7	230.2	231.7
B.5. Households and nonprofit institutions serving households (NPISHs)	0.0	0.0	0.0	0.0
B.6. Direct Investment: Intercompany Lending	17.1	22.8	25.2	25.7
C. Total Debt (A+B)	543.1	558.4	569.7	571.3
(As percentage of GDP)	(19.9)	(20.6)	(21.1)	(20.2)
PR: Partially Revised. P: Provisional.
@: Other government external debt includes defence debt, investment in treasury bills/government securities by FPIs, foreign central banks and international institutions and IMF.

Table 4: Outstanding External Debt by Instruments
(US$ billion)
Instrument	End-March			End-June
Instrument	2019	2020 PR	2021 PR	2021 P
1	2	3	4	5
1. Special Drawing Rights (allocations)	5.5	5.4	5.6	5.7
2. Currency and Deposits	134.4	134.1	143.8	143.1
3. Debt Securities	91.9	97.6	96.8	96.6
4. Loans	189.0	194.2	197.9	198.0
5. Trade Credit and Advances	105.2	104.3	100.3	102.2
6. Other Debt Liabilities	0.0	0.0	0.0	0.0
7. Direct Investment: Intercompany Lending	17.1	22.8	25.2	25.7
Total Debt	543.1	558.4	569.7	571.3
PR: Partially Revised. P: Provisional.

Table 5: India’s Key External Debt Indicators
(Per cent, unless indicated otherwise)
End-March	External Debt (US$ billion)	Ratio of External Debt to GDP	Debt Service Ratio	Ratio of Foreign Exchange Reserves to Total Debt	Ratio of Concessional Debt to Total Debt	Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Foreign Exchange Reserves	Ratio of Short-term Debt (original maturity) to Total Debt
1	2	3	4	5	6	7	8
1991	83.8	28.3	35.3	7.0	45.9	146.5	10.2
1996	93.7	26.6	26.2	23.1	44.7	23.2	5.4
2001	101.3	22.1	16.6	41.7	35.4	8.6	3.6
2006	139.1	17.1	10.1#	109.0	28.4	12.9	14.0
2007	172.4	17.7	4.7	115.6	23.0	14.1	16.3
2008	224.4	18.3	4.8	138.0	19.7	14.8	20.4
2009	224.5	20.7	4.4	112.2	18.7	17.2	19.3
2010	260.9	18.5	5.8	106.9	16.8	18.8	20.1
2011	317.9	18.6	4.4	95.9	14.9	21.3	20.4
2012	360.8	21.1	6.0	81.6	13.3	26.6	21.7
2013	409.4	22.4	5.9	71.3	11.1	33.1	23.6
2014	446.2	23.9	5.9	68.2	10.4	30.1	20.5
2015	474.7	23.8	7.6	72.0	8.8	25.0	18.0
2016	484.8	23.4	8.8	74.3	9.0	23.2	17.2
2017	471.0	19.8	8.3	78.5	9.4	23.8	18.7
2018	529.3	20.1	7.5	80.2	9.1	24.1	19.3
2019	543.1	19.9	6.4	76.0	8.7	26.3	20.0
2020 PR	558.4	20.6	6.5	85.6	8.8	22.4	19.1
2021 PR	569.7	21.1	8.2	101.3	9.1	17.5	17.7
End-June 2021 P	571.3	20.2	4.1	107.0	9.0	16.8	17.9
PR: Partially Revised. P: Provisional.
# works out to 6.3 per cent with the exclusion of India Millennium Deposits (IMDs) repayments of US$ 7.1 billion and pre-payment of external debt of US$ 23.5 million.

¹ आईएमएफ की 2013 के बाह्य ऋण सांख्यिकी (ईडीएस) गाइड में निर्धारित अवधारणाएं राष्ट्रीय लेखा प्रणाली (एसएनए) 2008 और आईएमएफ के भुगतान संतुलन और अंतर्राष्ट्रीय निवेश स्थिति मैनुअल (बीपीएम 6) के छठे संस्करण, जो 2009 में प्रकाशित हुई थी, के अनुरूप हैं।

² एसडीआर: विशेष आहरण अधिकार।