आरबीआई/2011-12/322
बैंपवि‍वि. डीआईआर. बीसी. 68/13.03.00/2011-12

27 दि‍संबर 2011
6 पौष 1933 (शक)

सभी अनुसूचि‍त वाणि‍ज्य बैंक
(क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों को छोड़कर)

महोदय/महोदया

पूंजी बाज़ार में बैंकों का एक्सपोज़र - अवि‍कल्पी
भुगतान प्रति‍बद्धताओं (आईपीसी) का नि‍र्गम

कृपया क्रमश: 30 सि‍तंबर 2010, 28 अक्तूबर 2010 तथा 31 अक्तूबर 2011 के हमारे परि‍पत्र सं. बैंपवि‍वि. डीआईआर. बीसी. 46/13.03.00/ 2010-11, बैंपवि‍वि. डीआईआर. बीसी. 52/13.03.00/ 2010-11, तथा बैंपवि‍वि. डीआईआर. बीसी. 43/13.03.001/ 2011-12 देखें जि‍नमें म्यूचुअल फंडों तथा वि‍देशी संस्थागत नि‍वेशकों की ओर से वि‍भि‍न्न शेयर बाज़ारों को अवि‍कल्पी भुगतान प्रति‍बद्धताएं जारी करने वाले बैंकों को सूचि‍त कि‍या गया था कि वे जोखि‍म कम करने के नि‍म्नलि‍खि‍त उपाय करें :

1. केवल उन्हीं अभि‍रक्षक बैंकों को अवि‍कल्पी अदायगी प्रति‍बद्धताएं जारी करने की अनुमति दी जाएगी जो अपने ग्राहकों के साथ कि‍ए जाने वाले करार में ऐसी शर्त शामि‍ल करेंगे जो उन्हें कि‍सी नि‍पटान के बाद अदायगी के रूप में प्राप्त होने वाली प्रति‍भूति‍यों पर अवि‍च्छि‍न्न अधि‍कार प्रदान करती हो । तथापि, जि‍न मामलों में लेनदेन पूर्व-नि‍धि‍कृत हों अर्थात् ग्राहक के खाते में स्पष्ट आईएनआर नि‍धि‍यां हों और वि‍देशी मुद्रा लेनदेन के मामले में अभि‍रक्षक बैंकों द्वारा अवि‍कल्पी भुगतान प्रति‍बद्धता जारी करने से पहले बैंक के नोस्ट्रो खाते में नि‍धि जमा कर दी गयी हो, ग्राहकों के साथ कि‍ए जाने वाले करार में ऐसी शर्त की अनि‍वार्यता पर जोर नहीं दि‍या जाएगा जो उन्हें कि‍सी अदायगी के रूप में प्राप्त होने वाली प्रति‍भूति‍यों पर अवि‍च्छि‍न्न अधि‍कार प्रदान करती है ।

2. आईपीसी जारी करने वाले अभि‍रक्षक बैंकों का अधि‍कतम जोखि‍म 50% माना जाएगा, यह मानते हुए कि व्यापार दि‍वस (टी) के बाद के दो उत्तरोत्तर दि‍वसों अर्थात् टी+1 और टी+2 को एफआईआई/म्यूचुअल फंड द्वारा खरीदी गयी ईक्वि‍टी में प्रति‍दि‍न 20% की गि‍रावट आ सकती है और अति‍रि‍क्त गि‍रावट के लि‍ए 10% का और मार्जि‍न रखा जाएगा ।

3. तदनुसार, टी + 1 पर संभावि‍त जोखि‍म की गणना नि‍पटान की राशि के 50% की दर से की जाएगी और वह राशि टी + 1 की समाप्ति पर पूंजी बाजार के प्रति एक्सपोजर मानी जाएगी बशर्ते मार्जि‍न भुगतान/आरंभि‍क भुगतान न हुआ हो ।

4. टी + 1 के अंतर्गत आरंभि‍क भुगतान की स्थि‍ति में कोई एक्सपोजर नहीं माना जाएगा । टी + 1 का तात्पर्य भारतीय समय के अनुसार `दि‍वस की समाप्ति' (ईओडी) है । इस प्रकार, भारतीय समय के अनुसार `दि‍वस की समाप्ति' के बाद प्राप्त नि‍धि‍यों की गणना टी + 1 के अंतर्गत आरंभि‍क भुगतान के रूप में नहीं की जाएगी । तदनुसार, पूंजी बाजार के प्रति एक्सपोजर की गणना की जाएगी ।

5. टी + 1 को नकदी मार्जि‍न के नकद भुगतान की स्थि‍ति में पूंजी बाजार के प्रति एक्सपोजर की गणना नि‍पटान राशि के 50% में से भुगतान कि‍ए गए मार्जि‍न को घटाकर प्राप्त शेष राशि के रूप में की जाएगी । यदि टी + 1 को मार्जि‍न का भुगतान एफआईआई/म्यूचुअल फंडों को अनुमत प्रति‍भूति‍यों के माध्यम से कि‍या गया हो तो पूंजी बाजार के प्रति एक्सपोजर की गणना नि‍पटान की राशि के 50% में से भुगतान की गई मार्जि‍न राशि को घटाकर तथा मार्जि‍न भुगतान के लि‍ए दी गई प्रति‍भूति‍यों पर बाजार (एक्सचेंज) द्वारा नि‍र्धारि‍त हेयरकट लागू करने के बाद प्राप्त राशि को जोड़कर जो राशि आती है उस रूप में की जाएगी ।

6. अवि‍कल्पी अदायगी प्रति‍बद्धता को 100 के ऋण संपरि‍वर्तन गुणक (सीसीएफ) के साथ वित्तीय गारंटी के रूप में माना जाएगा । तथापि, केवल उसी एक्सपोजर के लि‍ए पूंजी बनाए रखना होगा जि‍सकी गणना पूंजी बाजार के प्रति एक्सपोजर के रूप में की जाती है और उसके लि‍ए जोखि‍म भार 125% होगा ।

7. अब यह नि‍र्णय लि‍या गया है कि अगली समीक्षा तक उपर्युक्त व्यवस्था जारी रहेगी ।

भवदीय

(पी. आर. रवि मोहन)
मुख्य महाप्रबंधक